五年后，香山(1936年)。
叶中天五十寿辰，徒子徒孙们纷纷前来贺寿，一些商业上的人物也纷纷前来祝贺，叶中天十分神气，此时，香山的码头、航运业，叶中天都是首屈一指的人物。县长孙中奎也亲来贺寿，更是让叶中天在众人面前脸上有光。
而私下，孙中奎对叶中天是不敢造次的，因为孙中奎是细川与叶中天一手安排下才当上的县长，因此孙中奎对叶中天十分恭敬。叶中天要孙中奎将政府出口的配额提高，孙中奎为难，但不敢得罪叶中天，只能答应想办法。
在码头，细川元荣的助手说叶中天办寿宴的事。细川元荣让手下送去礼物，对于叶中天，细川元荣是看不上的，说叶中天鼠目寸光，此时细川元荣的生意已经非常红火，但细川仍然紧紧盯着商会。
商会这边则是举步维艰，杜时铭苍老了许多，商会中很多事还是要他亲自来做，看着商会最近一季度的商业报表，杜时铭顿感艰难，手下说叶中天过寿，是不是要看看，杜时铭想了想，还是让人送去礼物，同时通知大家开会。
杜时铭与商会同仁开会，大家对未来的经营都很悲观。杜时铭说自己已经联系到上海那边的一批物质，可以缓解商会各商家的处境，当大家知道杜时铭为了这匹物质几乎倾尽所有的时候都纷纷赞叹杜老爷子的魄力。
此时的蕙茹依旧在凉茶店辛苦经营，去杜时铭茶庄拿茶的时候听说杜时铭的决定后，暗自担心。
振国在店中帮蕙茹打理，蕙茹察觉到振国对叶青的好感，犹豫着，还是点拨振国，要注意与叶青的关系，两家之间的故事太多，说着说着，蕙茹不由得想起阿香，这么多年了，阿香音讯皆无。振国对阿香并未思念过多。
更让蕙茹担心的是阿福带来消息，说父亲徐老爷病重，只怕熬不过这一年了。蕙茹赶紧要阿福准备东西，回家去探望父亲。
徐家，徐老爷已经是风烛残年。姨太太与她的族弟钱宁开始谋夺徐家家产，钱宁将出售的单据给姨太太看，说卖了多少多少大洋。姨太太让钱宁盯紧了账房，千万别让徐家族人查出问题，两人只等着徐老爷一死就面卖家产出逃。
老管家阿贵尽心的照顾徐老爷，徐老爷要阿贵赶紧发电报让林振邦回来。
徐老爷召集的家族与姨太太等人，说出自己的遗嘱，说徐家以后就有林振邦当家，族人虽然不满，却也无可奈何，姨太太更是恨得牙痒痒。刚好此时蕙茹带着阿福回来，要拜见徐父，姨太太的决定下，徐家紧闭大门。
蕙茹敲门，在门外哭诉，请求开门。姨太太出来，告诉蕙茹徐家与蕙茹再无半点瓜葛，让蕙茹死了继承徐家家产的心。无论蕙茹如何说，但姨太太坚持不肯让蕙茹进门。让阿贵赶走蕙茹，阿贵万分为难，送走蕙茹，跟蕙茹说现在家里上下全都是姨太太说话。
徐父重病在床，突然一段时间清醒过来，老人对蕙茹、振邦放不下，姨太太狠狠的告诉徐父，她会好好照顾徐家的家产跟振邦的，徐父指着姨太太，愤然中死去。姨太太冷笑，告诉钱宁，振邦回来之前，一定要尽快转移徐家的资产。
徐家，族人与下人面前，姨太太哭天抢地，但钱宁突然带人封了账房，连阿贵都不能进去，徐家族人更不能接近。族人找姨太太质问，姨太太说要等振邦回来。
叶青在陆长远的学校中教书，跟孩子打成一片，陆长远对叶青也很欣赏，振国到学校找叶青玩被陆长远发现，告诫振国要做点正经事，实在不成就在蕙茹店里多帮忙，别让蕙茹多操劳，振国应是，转而就跟叶青说说笑笑。
两人在街上吃小吃的时候，突然一对兵马穿城而过，大家议论纷纷，不知道出什么事了。
细川商会里，细川告诉叶中天，广东军阀陈济棠对抗国民政府，商会会从日本运一船军火过来，让叶中天安排，叶中天一一答应。
陈济棠与李宗仁发动的两广事变让杜时铭的货物在上海难以离岗，杜时铭问报后越发焦急，差点昏厥，杜香彤赶紧过来照顾，劝杜时铭别上火。商会的商人们纷纷过来打探消息，见到杜时铭的样子也不好追问，杜时铭说不能坐以待毙，让商人们组织车队，走陆路，经广州运往长沙，不能让大家手里的东西烂在手里。大家分头准备。
林振邦已经是二十出头，回到徐家。姨太太在振邦面前哭穷，述说自己照顾老爷多年等等，振邦答应让姨太太在徐家一直住下去，姨太太欢天喜地。但暗地里，姨太太跟钱宁加快转移财产。
商会中几个人请孙中奎吃酒席，希望孙中奎跟叶中天说说，能给大家条活路。叶中天直接闯到宴会上，嚣张跋扈，大家都不敢得罪他，孙中奎也是没辙。席间几个商人透露说杜时铭与商会在组织车队，走陆路。
叶中天跟手下人商量，走陆路必然会少了叶中天的好处，叶中天要打压商会，师爷出主意，让手下人化装成土匪抢劫，叶中天一拍大腿，干了。
徐老爷出殡，蕙茹带着振国远远观望，林振邦远远的看到蕙茹觉得十分奇怪。母子之间的那种心有灵犀闪过。但姨太太看到后十分惊讶，要钱宁赶紧赶走蕙茹。送葬队伍离开。而钱宁带人让蕙茹、振国赶紧离开。
振国来了火气，跟钱宁的人打了起来，蕙茹赶紧上来拉开，带着振国走，振国不服气，狠狠的瞪着钱宁。
振邦远远看到这边乱糟糟的，但因为出殡的事，他也没多问。
大家散去之后，蕙茹带着振国在徐父坟前磕头烧纸，给父亲送终。
商会的车队在山野间行走，突然冒出一股土匪。这些土匪上来就抢，商会的人不是对手，损失惨重，土匪们抢走商品。几个幸存者回来报信，杜时铭听闻后当场晕厥。
商品被劫在香山引起很大风波，蕙茹去探望杜时铭，杜时铭跟蕙茹说如果阿香的船队若在，何苦会有今日。手下兴匆匆的拿着电报来，说上海的货物有人愿意承运，已经在来香山的路上了，杜时铭大喜。
细川问叶中天是不是他做的，叶中天否认，私下里，叶中天让人将货物转运去另出，大赚了一笔。
振邦在出殡的路上不认蕙茹的事让振国万分气愤，跟叶青说起此事，叶青出主意说收拾振邦一顿。这让振国上了心。
振邦处理好徐家的事后，到县城去看看，被振国跟上。在县城某角落，振国突然袭击振邦，振邦头部受伤，接着两人大打出手，警察及时赶到，振国被警察抓走，振邦被送进医院。
给振邦包扎的就是杜香彤，杜香彤得知是跟振国打架受伤之后，杜香彤对振邦还不太客气，这让振邦也有了气，但因此振邦对杜香彤印象深刻。
包扎好之后，去警察局质问振国，但在警察局门口远远的看到蕙茹保释了振国。振邦看着蕙茹就觉得奇怪，正要上去问，阿贵及时赶来，拉走了振邦。振邦问阿贵那个女人是谁?为什么振国打自己的时候说自己是不肖子孙，阿贵有苦难言。
杜时铭心思全在即将到岸的船的身上，执意要到码头去等。
在码头，叶中天对杜时铭等人十分不屑，还奇怪现在兵荒马乱的，谁愿意运送物资。终于，船出现了，是大型货轮。
船靠岸，让所有人惊愕的是，阿香回来了，是她将杜时铭进的商品运来。叶中天得知是阿香回来后，茶杯掉在地上，不敢相信。
阿香到县政府拜见孙中奎，拿出国民政府军事参谋长张长武的手令。阿香将负责香山地区到上海、福建的航运，阿香让孙中奎在码头给自己找两个泊位。在孙中奎安排下，叶中天不得不让出泊位。
叶中天与细川元荣商量，对阿香的归来，叶中天万分不安，但细川元荣说，只要他们控制了码头，阿香就不能翻天。
杜时铭与众多商人感谢阿香结了燃眉之急。说起这些年的经历，阿香只是做自己一直在北方做船运生意。
叶中天假惺惺的过来祝贺阿香发财，然后提醒阿香，按约定是不能再回香山的。但阿香拿出了国民政府的手令给叶中天看，还警告叶中天，老天没让她死是要拿回来自己失去的东西。叶中天一竖大拇指，悻悻离去。
阿香去蕙茹家，见到蕙茹。姐妹当晚详聊，阿香说自己回来是要拿回自己的一切，蕙茹担心。
阿香去看振国，但振国见到母亲，但并未表现出那种亲热。倒是陆长远得知阿香回来后来探望，但还是不敢进门。阿香看到窗外的陆长远，但阿香关上了窗户。
