沈图南与黄从匀踏上广州的土地，立刻被这里的繁荣景象所吸引。广州的经济活力与上海不分伯仲，贸易络绎不绝，让沈图南对陈济棠的治理能力刮目相看。然而，紧跟其后的林樵松的到来，让沈图南感到不安，他知道林樵松是南京派来的眼线，监视他的一举一动，于是只得忍气吞声。
林樵松刚到广州不久，便在海上截获了与日本客商交易钨砂的三合会成员和盛堂堂主海老七。林樵松毫不犹豫地对海老七进行了深夜审讯。面对严刑逼供，海老七坚决不肯透露任何信息，但在沈图南的威胁下，最终还是如实招供了。
与此同时，魏若来手持闫祐民签字的提货单，小心翼翼地将一大批钨砂装车运走。他知道这次运输的钨砂量巨大，不敢有丝毫大意，直到确认汉斯会派人接货后，这才放心上火车。
海老七供出了钨砂交易的具体时间、地点以及在汕尾街开饭馆的接头人信息。沈图南随即派遣林樵松带队前往汕尾街进行抓捕。接头人意识到形势不妙，迅速将牛春苗和孔令峥拉到一旁藏匿起来。海老七带领人马搜遍了汕尾街的大小饭馆，却始终未能找到接头人。林樵松无奈之下只能空手而归，向沈图南报告情况，并建议使用魏若来曾经锁定假币厂的方法来确定这次交易的具体时间和地点。
沈图南决定亲自出马，他来到黄沙火车站进行排查。下午三点，从韶州开往广州的火车准时到达，沈图南推测车上装载的大量煤炭实为赣南发来的钨砂。他立即指派黄从匀前往前一站新街站进行守候。
火车抵达新街站时，魏若来趁机下车透透气，却意外发现警察正在检查车厢内的货物。警察确认货物为煤炭后，向一旁的黄从匀报告。黄从匀随即打电话通知沈图南，并命令林樵松在黄沙站进行抓捕。
火车顺利抵达黄沙站，魏若来察觉到站台上的异常气氛，迅速带着助手跳窗逃离。孔令峥和牛春苗已在车站等候，准备接应魏若来。林樵松错失良机，只得亲自进入车厢进行搜查，最终在车厢内发现了十几吨钨砂。
魏若来与孔令峥等人成功撤离现场。远处，沈图南赶到车站，魏若来见状，急忙带领人马撤退。沈图南检查了车厢内的钨砂，林樵松则因未能抓到魏若来而深感遗憾。沈图南认为海老七不可能在短时间内销售如此大量的钨砂，林樵松则推测陈济棠可能是幕后黑手，通过粤海关进行走私。
沈图南暗示林樵松去粤海关敲山震虎，林樵松心领神会。他们带着十几吨钨砂前往粤海关追责，当场将缉私科科长斯马特逮捕。斯马特不服，要求见海关总署署长梅乐和，但沈图南已掌握了他收受贿赂的确凿证据，随即将其押送南京审讯，并任命林樵松暂代缉私科科长。
闫祐民得知消息后，急忙赶到粤海关，试图说服沈图南放行钨砂矿。沈图南拿出孔先生的亲笔信，迫使闫祐民让步，并答应全力配合沈图南的行动。
沈图南决定将这批钨砂卖给汉斯，但担心汉斯会因此压价。在与宋先生通电话后，宋先生授权沈图南全权处理此事，并承诺事成后将为他请功。沈图南随即指派林樵松安排人手，确保这批钨砂得到24小时的严密看守。
魏若来预料到林樵松会监视闫祐民，计划利用闫祐民将林樵松引开，以便偷运钨砂。他派人送信给闫祐民，邀请他当晚至羊泉酒家面谈，并在信中附上了与孔令峥的合同复印件，以此威胁闫祐民。
沈图南与汉斯会面，汉斯对沈图南的突然出现感到惊讶。沈图南宣称江西的钨砂交易链已被切断，汉斯今后只能与他进行交易。汉斯趁机压价，沈图南在深思熟虑后勉强接受了汉斯的条件，并告知了钨砂存放的地点。
闫祐民按约前往羊泉酒家，林樵松得知后，立即派人通知沈图南。沈图南告别汉斯，急忙赶往酒家。同时，魏若来派人冒充莱茵金属公司的工作人员去仓库提货，守卫在仔细核验报关单后，孔令峥悄悄潜入仓库，杀死
