寒冰约贺德彪在酒吧见面，沈亚奇一路跟了过来，寒冰很不高兴。寒冰要求贺德彪把弟弟吞下的钱吐出来，否则就会有流血事件发生。贺德彪决定先拿中统存在汇通银行的一笔钱堵上这个窟窿。沈亚奇说这样就会出现新的窟窿。除非抓住眼前的一个发财机会——购买日本人残留下来的军火仓库。贺德彪欣然应允。其实，贺德彪一直在幕后为地下党购买这批军火，只是沈亚奇不明真相。
雷嫂到汇通银行取了很多钱，引起沈亚奇的怀疑，沈亚奇吩咐苏眉调查清楚。方岩松主动找沈亚奇说自己接到了买卖军火的命令，探听虚实，沈亚奇佯装不知道。共产党地下组织怀疑虹口那个地下交通站被国民党破获，与方岩松有关，要求沈亚奇立场坚定，爱憎分明，不要因为个人感情丧失了革命原则。已经叛变革命的方岩松因为深爱着沈亚奇一直没有出卖她，同时，他也想从沈亚奇身上套取更多的情报。苏眉调查到：雷嫂是贺德彪派来保护沈亚奇的，但是她又单线跟银狐联系，背景十分复杂。雷嫂是银狐的人连贺德彪也没有想到。苏眉想背着沈亚奇除掉雷嫂。
雷嫂找银狐大闹了一番，质问银狐自己的丈夫谢德金是怎么死的？银狐告诉雷嫂：是贺德魁和蒯麻子一起杀了谢德金。银狐说服雷嫂相信自己并补偿了一笔钱给她，让她继续监视沈亚奇。沈亚奇已经觉察到雷嫂的身份，出于对女人的同情，她想用感情感化这个特务，为自己工作。她们找到一个算命先生，为雷嫂算命，经过巧妙化妆的苏眉跟在她们后面。那个算命先生是李华化装成的，他称雷嫂的先生亡故是命中注定，要雷嫂改过自新。沈亚奇把雷嫂带进美星酒家，雷嫂被一个军统的学员认出来，叫她是汤丽华。雷嫂矢口否认。沈亚奇的热情让雷嫂产生怀疑，她不知道自己该怎么办了。危险已经降临在她身上。