被丐帮逐出七年的长老郭翩仙，找到了丐帮总舵，责备红莲帮主不仁不义，并用迷心大法要夺帮主之位，幸被红莲帮主的沉着机智，破了其邪术。
金燕子也出手重伤了郭翩仙，自己却负伤很重；司马斌(李又麟 饰)深爱金燕子，悉心照顾，方始痊愈。
俞佩玉被救入杀人庄，高老头给他喝了逃情酒，立刻假死；此讯传出，俞放鹤及武林中人都来吊唁。
高老头为俞佩玉易容为美男子，也参加了自己的丧礼，可是大家知道此一美男子也叫俞佩玉，立刻查问其身世，但均不得要领。
俞放鹤等人更迫切的要追杀俞佩玉，幸由林黛羽出手解救。
司马斌因金燕子对红莲帮主有情，所以特地要求红莲帮主比武时败在神刀之下，以获金燕子芳心；红莲帮主念其痴情，愿成全他，比武时，红莲帮主失败受伤，却激怒了金燕子怒责司马斌，司马斌无意中泄漏了两人串通之事，金燕子更对红莲帮主气忿万分…
