桂兰原是莫家拳传人
莫桂兰─平凡的广州女子，於广州名酒楼馥如居任担水杂工，和把她抚养成人的叔父莫平，以及莫平的义子游叁水过着简单安稳的日子。桂兰甘於平凡，但叁水却渴望一朝富贵，欲投到广州第一武功的黄飞鸿门下。桂兰偶尔目睹飞鸿跟迷踪拳传人霍冠威的较量，被二人高超的武艺及武德深深震撼，对武术的兴趣因而展开。
桂兰对学武的兴趣日浓，加上飞鸿被叁水打动，愿意收叁水為徒，但莫平却反对二人学武，怕二人会变得好勇斗狠，但桂兰不尽认同，据理力争，莫平被逼讲出桂兰身世，原来莫平為莫家拳的唯一传人，其父因打斗而死，故不想桂兰再学武，但飞鸿早看出桂兰是学武材料，眼见桂兰為未能习武而失落，遂向莫平游说，莫平终答应向桂兰传授莫家拳，亦同时允许叁水拜飞鸿為师。
雷刚、飞鸿埋下仇怨
桂兰在黑市拳馆认识到以打拳為生，沉默孤僻的雷正龙，得知正龙父亲雷刚身患痲疯，即请飞鸿為雷刚治病，但雷刚却没感激飞鸿的救命之恩，反激动指责飞鸿是令他家破人亡的元兇。
事缘二十年前，人称广州第一的雷刚以雷家拳称霸，飞鸿也在佛山崭露头角，遂向雷刚挑战，二人更立约，谁人败阵就要离开广州。结果雷刚被飞鸿打败，他本计划离开广州，但因妻子病倒而延误，胜利冲昏头脑的飞鸿却在酒醉下，羞辱雷刚一番，指他不守信诺，雷刚羞愤下带着病妻及襁褓中的正龙留夜离开，结果妻子不支病亡，雷刚大受打击，及后更发现自己染上痲疯，从此父子二人就过着被歧视的颠沛生活。
正龙突然得知多年苦难，全因飞鸿而起，為仇恨所冲击，在大庭广眾下向飞鸿报仇，却失手被擒，飞鸿不但未怪责正龙，反坦诚当年的错误。
桂兰、飞鸿患难见真情
叁水快要成為飞鸿弟子，认定可出人头地，甚至可以得到意中人葵花的青睞，在得意忘形之时，竟酒后乱性闯祸，并累及飞鸿儿子黄汉业被人错手打死。
与此同时，身染顽疾，对生存再无奢望的雷刚，因被如日方中的飞鸿看到自己最不堪的样子，愤而投河自尽，一死了之，岂料被唐乙恆检回一命，且大力支持他重建雷家拳馆，与宝芝林抗衡。
桂兰眼见宝芝林四面受敌，加上有感汉业之死是因叁水而起，才令飞鸿一蹶不振，对飞鸿加以鼓励，劝他振作，并全力助飞鸿面对雷刚的挑战，最后，不但化解了宝芝林的一次危机，二人的感情也在此时滋长。
桂兰认定飞鸿為一生所要追求的理想和所爱，即使因年龄的差距，不為世俗所接受，以及受到莫平的阻止，也要下嫁飞鸿為妻。
黄飞鸿之死
叁水一次酒后乱性，瑯璫入狱，在他刑满出狱后欲找葵花，惊觉葵花竟和正龙越走越近，叁水以為名利可打动葵花，而转投到乙恆的门下，协助乙恆、雷刚二人对付宝芝林。葵花守候在正龙身边良久，却发觉正龙所爱的是桂兰，葵花大受打击，决意离开，后被日本富商德川一夫所追求。
乙恆和雷刚都视飞鸿為眼中钉，千方百计逼令飞鸿上台与雷刚再决高下。飞鸿本迴避，但因桂兰叔父莫平死在雷刚手上，飞鸿只好出手制止雷刚。擂台之上，飞鸿因有伤在身，终败在雷刚手上，雷刚成為广州武术界第一人。飞鸿眼见广州奸人当道，大受打击，一病不起，但临终前将所学尽教桂兰。桂兰就负起支撑宝芝林的重责。
游叁水权倾广州
桂兰一个女子，努力经营宝芝林，面对着种种困难也无畏无惧。另一边，叁水在乙恆身边渐渐得到重用，更娶了乙恆的女儿唐雪乔為妻。叁水更暗中与日本间谍商人德川一夫勾结，反过来控制乙恆，成為代市长及广州举足轻重的人物。日本人不止在广州搜集情报，经济侵略，更肆意打击中华武术界，逼令宝芝林封馆，桂兰虽然努力，但最后為了正龙的缘故，避走佛山。
桂兰重振宝芝林
叁水与日本人的恶行越来越加剧，引来日本高手挑战中华武术界，更想一举将中华武术界的精英全部剷除。乙恆也不忿叁水侵吞自己的权势，欺凌自己的女儿，想将叁水与日本人勾结的秘密公诸於世，但為叁水所发觉，结果只能在死前交到雷刚手上。雷刚最后亦為叁水所截杀，广州好像一切已在叁水掌握之中。
身处佛山的桂兰得到黄飞鸿拳谱日誌及霍冠威的啟示，毅然回归广州，与正龙一同力敌叁水及日本高手，更為中华武术界挽回光辉，将日本高手逐走，寻回叁水与日本人勾结的罪证。
叁水一败涂地，桂兰劝其回归正途，但叁水已失了理智，竟然要火烧宝芝林，作最后一击…
