虽然方天翼成功的完成了任务，但是处座向他提出一个严肃的问题：他是如何得知乔宏顺的叛徒身份。方天翼似乎明白了什么。处座没有深究，只是让方天翼以后用黑狐的代号直接和他联系。
饭店里，俞梅等来了方天翼和顾婷。三人同桌吃饭，气氛看似和谐，但又透着尴尬。顾婷似乎并不了解方天翼对她的心意，努力撮合着俞、方二人。饭后，兄妹俩走在一起。顾婷狡黠的说觉得方天翼变了。方天翼笑过之后，突然严肃的告诉她，千万要保护好自己。
土肥原这边，得知丁千木在南京被扣押的消息，震怒不已。他一下子就猜到了“黑狐”是戴笠放出的诱饵，并命令手下的特工去查清“黑狐”身份。
俞婷一回到家，被已经等在家中的方天翼吓了一跳。方天翼质问她是不是共产党员。俞梅没有直面回答他的问题。方天翼表明自己是一个简单的人，做所有的事情不过是为了复仇和报恩，甚至可以做一个很好的工具。
土肥原派来的特工通过对手下的盘问，决定从俞梅这里下手，调查黑狐的真实身份。
方天翼跟踪俞梅，无意中发现了其它跟踪俞梅的两人。毫不费力的，方天翼杀了两个跟踪者，救了俞梅。两人又坐到了一起进行了深入的谈话。通过聊天，方天翼认定了俞梅就是一个共产党员。俞梅也参透了日本那边的想法。这反倒激起了方天翼的兴致。而俞梅则劝告方天翼尽快回到南京。
另一边，因为方天翼杀害日本人的手法，让特工想通了黑狐其实是方天翼的真相，立刻安排上海警察局下达抓捕方天翼的通缉令。通缉令还通告了方天翼曾在天津犯案的案底。
方天翼和俞梅再次会回。通过思考，方天翼明白是谁，因为什么发现了他的身份。俞梅想安排方天翼尽快离开上海，但是方天翼担心俞梅的处境，不同意独自离开。最后俞梅警告方天翼留在房间，不要乱走去。可是俞梅一离开，方天翼就走向街头，找到特工。两人“坐”到一起喝起了酒，可是巡捕房的人突然出现。特工露出得意的表情。淡定的方天翼反败，正准备要车离开。突然出现的俞梅以南京命令引渡回方天翼的理由带走了他。原来是廖思成的同学沈晗出面救下方天翼。
方天翼被处座命令立刻回到南京特训班教务督查。
1934年，伪满洲国成立。溥仪不想被日本人控制，在与国务总理郑孝胥相谈后，秘密与苏联取得联系，打算用一批故宫中的珍宝向苏联换两个集团军的武器装备。由于珍宝远在天津，溥仪不得已之下，求助日方护送到沈阳。
这个情报被山口一男截获，他立刻发报给土肥原贤二。土肥原贤二早已窥视这批珍宝，为了不影响日满关系，他一方面假装与郑孝胥商谈如何将珍宝运往满洲里，一方面命令已经暗地里拉起一支抗日土匪武装队伍的松本弥二做好截宝的准备。同时，土肥原贤二安排山口一男的好友小野正雄押送宝藏。、押送宝藏的消息被早已打入日本关东军司令部参谋部的姚立星截获，他迅速将情报发往南京，戴笠得知后，派出多个行动组在可能经过的路线截住宝藏，并将最有可能经过的路线交给廖思成，戴笠告诉廖思成，会有一个“特别行动小组”交给他指挥，让他确保宝藏不能落入伪满手中。廖思成将戴笠派他截宝的任务向李长城汇报，李长城转达李克农的指示，配合国民党，不能让宝藏落入日本人和伪满洲国手中。
