《血玉观音》紧接上集，阿舍与石惊天交往日深，并到了石惊天的家慕云山庄，见过了石惊天的母亲白玉（刘雪华饰）。时下血玉观音作祟，常常半夜外出抓了童男童女取其血练玄功。白玉与阿舍十分投缘，希望儿子快点迎娶阿舍。白玉的弟子郭放（王皓饰）对阿舍一见钟情，要求与石惊天公平竞争，三个月内不能得到阿舍芳心，石惊天才能迎娶阿舍。此时，血玉观音愈发横行，为的是报复负心的丈夫。事实上，血玉观音正是白玉。阿舍对石惊天迟迟不肯迎娶自己感到十分不解，继而痛苦万分。白玉先是对儿子的“负心”行为十分痛恨，不知该以母亲的身份对待还是以血玉观音的身份来处理。作为一个母亲，她该宽恕孩子的过错；可是作为血玉观音，她最不能容忍负心汉！后又对阿舍的师父石头和尚的身份产生了怀疑。阿舍告诉白玉自己的师父俗名石慕云时，白玉惊呆了——石慕云正是她负心的丈夫，慕云山庄的主人。因此，她拒绝石惊天再与阿舍来往。石惊天惊呆，对母亲出尔反尔的态度不明所以。郭放被白玉打了一掌，在石头和尚的苦竹精舍里假装好人，假称自己要对付血玉观音，为民除害，替天行道，不惜性命来换江湖的太平，以赢取阿舍的好感，但后来被石头和尚看穿。而阿舍，始终在思念着石惊天。郭放虽为白玉弟子，其实从未练过玄功。慕云山庄管家宋青云（范鸿轩饰。对，就是那个常在金超群旁演公孙策的）偷偷抄录一份玄功秘籍给郭放，要求他杀了石头和尚。练成玄功的郭放更加胡作非为，无法无天。白玉与石头和尚相见，实则两人皆余情未了。十多年的爱恨情仇交加，白玉见石头和尚便大打出手，意外发现了石头和尚怀中所藏的自己的木梳。石头和尚表示当年毅然决定出家时并不知道白玉已经怀孕，真心请求白玉原谅。宋青云最不愿意看到的事发生了：白玉与石头和尚冰释前嫌。郭放练成玄功，要杀石头和尚，白玉牺牲了自己，与郭放同归于尽。石惊天坚持认为石头和尚害死了母亲，拒绝与他父子相认。他与阿舍的感情只好再度搁下。