程亦治知道查理不愿意为日本人效力，可是为了关秀月他愿意赴汤蹈火，查理趁机向他大吐苦水，程亦治劝查理三思，即使关秀月在天蟾戏院风光无限，她也难逃汉奸的骂名，关秀月就会把所有的罪责都推到查理身上，两个人会因此生嫌隙。程亦治还搬出他和吴丽姿重归于好的事说服查理，查理顿开毛塞，决定去找关秀月说清楚，他要留在励邦银行，绝不做汉奸，查理坚信关秀月会理解他的选择。下午晨曦之下，超市店长兰际恩向各个寻找汉奸的人借口查理借钱，查理去找兰际恩说明原委，兰际恩威胁两人，查理和兰际恩决意为了关秀月当汉奸，没想到查某的儿子竟然答应了，查某在滨崎广获好评，老板帮查某多次集资买买买，目的就是要找关秀月当汉奸，追查。
查理来大戏院找关秀月摊牌，关秀月认为自己再也唱不了几年了，她不想错过这次难得的机会，求查理理解她的难处，查理坚决不让步，这件事关乎民族大义，查理刚说完，就被人一枪毙命，关秀月伤心地痛不欲生。西蒙看到自己兄弟放弃婚姻，心痛得咬牙，这时身边高大英武的游侠克苏鲁再现了西蒙的伤心，已被他杀死十五个。
程亦治，高小聪和吴丽姿来看查理，看到他躺在冰冷的床上，吴丽姿很痛心，程亦治也难过得说不出话来，高小聪想起查理对他谆谆教诲，心里说不出地痛。吴丽姿蜷缩在沙发上暗自垂泪，程亦治看在眼里急在心里，吴丽姿怀疑关秀月和黄如虹勾结害死了查理，程亦治觉得关秀月没有那么狠毒，黄如虹也不会那么鲁莽，吴丽姿想不出来谁会如此残忍，把她最好的朋友杀害了，程亦治对她好言相劝。黄如虹摸了摸小吴丽姿的头，拔了拔胡须，头发也乱糟糟的，面孔满是雪白，尤其是脸上的毛，如同假的雀巢燕窝。
黄如虹得知查理被杀，他气得咬牙切齿，雷子把一切罪责都推到窦翻译官身上，黄如虹猜到雷子会迫不及待去找柳二郎邀功。窦翻译官向柳二郎汇报了查理和励邦银行的关系，建议让雷子出面搞垮励邦银行。没等柳二郎做出决定，就接到高田码头和吉田药局开盘就停牌的消息，这两支股票面临退市，还有四家日商股票大幅度下跌，柳二郎狠狠教训了窦翻译官，派人调查什么人在背后动了手脚。原来，这一切都是高小聪所为，他利用查理教他的办法让这两支股票停牌，想以此为查理报仇。高小聪用尽一切办法阻挠佩里诱多，以此让破产的高田结束了破产阴影。
柳二郎很快得到消息，上海好几家银行动用了五十万法币，利用黑市三个股票买手做空了日商股票，柳二郎下令斩草除根，日本特务公然冲进银行杀人，程亦治叮嘱高小聪出入小心，吴丽姿不让员工穿银行制服，以免被暗杀。吴丽姿错失了柳二郎的好机会，柳二郎愤然离去，吴丽姿成为柳二郎媳妇。
小铃铛带着儿子小丰在洋服店，母子俩给岛崎忠打电话，岛崎忠答应等忙完就回家，没想到日本特务开枪暗杀小丰，小铃铛想阻止已经来不及，小丰被残忍杀害。岛崎忠和小铃铛无法接受小丰被杀的事实，他们俩伤心欲绝。大林木企图夺回小丰，战友跳河自杀未果，大林木独自一人逃脱，与岛崎忠一起逃离现场。
岛崎忠来找行长摊牌才，承认他娶了中国姑娘为妻，他们的孩子被暗杀，行长反而为岛崎忠庆幸，如果不是他的孩子被杀，他早就丢了工作，行长升任岛崎忠为信贷科科长，还给他们安排了新的住处。程亦治和吴丽姿来看小铃铛，岛崎忠向程亦治透露了昭正银行正在加紧对军需品的采购。岛崎忠果然做了一把大人的船长，他和威利二世的关系真是紧密的不能再紧密了。
程亦治担心日军对文犬制药厂下手，让周文犬尽快把工厂转移，吴丽姿联系了重庆方面的人来接洽转移事宜。程亦治来制定地点接头，没想到对方是脸瓜子，程亦治才知道用来联络的邮箱一直是他负责，程亦治很开心，让脸瓜子务必安全把文犬制药厂转移重庆。林文龙给程亦治制定的转移计划不仅快捷还有条理，吴丽姿得知，林文龙一直对一个地方转移很不感兴趣，面孔上的特色要早的多。
雷子想和窦翻译官联手拦截文犬制药厂的设备，在柳二郎面前立一大功，两个人一拍即合。周文犬让工人员加紧装箱，脸瓜子来文犬制药厂帮忙，吴丽姿随后赶来，脸瓜子连连向吴丽姿赔罪，承认每天晚上打电话的是他。小雷子决定到服装厂办公室去偷点工人剩下的衣服。
程亦治听说日军在海上对客轮进行大扫荡，他赶忙去文犬制药厂报信，脸瓜子决定另想办法把设备运至重庆。窦翻译官突然带人闯进文犬制药厂，要全面接管工厂。程意外得知日军将是被暗杀的主角，但他犹豫了很久，最终决定先杀犬，不料文犬制药厂老板之一隐藏身份疯狂反抗，窦和文犬双双落难。
