在一个不经意的日子里，雷鸣以一副乔装的姿态踏入了一家服装店，与徐诺重逢。两人的相遇，不仅是多年的友情在此刻的重燃，更是一场关乎未来的谈判的开始。徐诺对于组织派雷鸣来进行这次谈判感到意外，同时也为他的安全担忧。雷鸣深知前路艰险，但作为唯一精通德语且擅长对外贸易的人，他没有退路。徐诺将沈近真收集的关于德威汉斯的资料交给雷鸣，希望他能做好充分的准备。
沈图南以雷鸣的名义拜访汉斯，却引来了汉斯的不满。汉斯明确表示此次来上海的目的是终止与南京政府的合约，因为南京政府未能遵守合约条款，导致供货不及时。他已经找到了新的合作伙伴，并拿出了德国驻华公使的公函，表明要终止与国民政府在军事上的所有合作。沈图南了解到这次收回关税保管权对外商有很大的利益冲击，他试图寻找补偿方案，但汉斯坚持如果南京政府不能恢复供货，就要求赔偿130万马克的违约金。
在一次设宴接风的场合中，沈图南、汉斯和魏若三人推杯换盏，沈图南和汉斯曾是在德国时的同学和好友，酒桌上的气氛显得格外亲切。沈图南借着酒劲向汉斯提出合作事宜，汉斯虽然答应暂时不从共产党手里购买钨砂，但对于违约金的要求却一分不少。最终，两人的谈判以一场酒赛作为条件，魏若来代替沈图南与汉斯进行比赛，最终魏若来赢得了比赛，但也醉得不省人事。
与此同时，林樵松带人蹲守在礼查饭店门口，意图抓捕共党谈判代表。然而，一场突如其来的炮声打乱了他们的计划，原来是一个小孩在放鞭炮。徐诺在一旁目睹了这一切，心中暗自松了一口气。林樵松的回忆被这场小插曲勾起，想起了自己在军校时期与同学们斗酒的美好时光。
在谈判陷入僵局的同时，雷鸣和徐诺寻找突破口。雷鸣不愿意轻易放弃汉斯这个大客户，因为钨砂生意关乎根据地几万红军的生存。沈近真建议雷鸣用假名字在礼查饭店与汉斯同层开一个房间，并找人帮忙制造混乱，以此来避开林樵松的监视。计划实施中，沈近真在隔壁房间点燃了一把火，引起侦缉队的注意，雷鸣趁机与汉斯见面。然而，汉斯的态度让雷鸣意识到他并不是真心想合作，而是借此向南京政府施压。
雷鸣的计划虽然没有完全成功，但他从汉斯那里得知了一个重要的情报：月均司令李济棠私下收购钨砂进行出口贸易，而且不受国府的控制。这个信息对雷鸣来说，虽然没有达成协议，但获得的情报同样重要。林樵松在发现被骗后，急忙返回礼查饭店，但一切已经晚了。
在另一方面，沈图南将钨砂生意摆到央行的工作日程，并交给魏若来负责，黄从匀则协助魏若来。沈图南的决定让黄从匀心里不痛快，他处处针对魏若来。魏若来在得知交通部工人罢工的消息后，担心沈近真的安全，急忙去找沈图南汇报，并用自己的车去接沈近真下班。沈近真在看到警察殴打罢工工人时，忍不住下车理论，魏若来不得不强行将她拉回车上。
沈近真回到家后，与沈图南发生争执，因为沈图南劝她不要多管闲事。两人的争论最终以不欢而散告终。魏若来的一番举动，让沈图南决定带黄从匀去南京，留下魏若来。与此同时，姜虎豪和他的兄弟们在被释放后成为了黄包车夫，他们参加完工人游行后，与魏若来一起喝酒，共度欢乐时光。
