一日夜里，石道姑偶然听到柳梦梅房中有女声呢喃，误认为是慧空与柳梦梅私会，遂敲门干预。柳梦梅惊慌失措，杜丽娘藏于画后，才瞒过了石道姑。杜丽娘深知阎王的限期越越近，几次想说出实情，又怕吓坏柳梦梅，如今到了不得不说之时，才将自己因思念生前恩人、梦中情人而夭亡的来龙去脉告诉了柳梦梅，而且明晚便是阎王给她规定的最后还魂之期，请求柳梦梅届时掘开她在梅树之下的坟墓，她便可复活。柳梦梅表示义不容辞，并海誓山盟地，愿与她生死相依。
胡判官召来杜丽娘审问，说最后期限已到，问她是否找到天定姻缘。杜丽娘答已经找到人间伴侣柳梦梅，且花神也当庭作证。胡判官只好准予她明晚还魂。黑白无常惊讶不已，连夜找来那个死于冰河中的鬼囚小珠子询问，小珠子告之他是李全手下，奉李全之命到南安寻找唐朝遗宝，不幸死于神秘侠士之手。黑无常这才知道柳梦梅仍活在人世。白无常也因此得知了那批遗宝的些许线索，寻宝兴趣大增。黑无常要白无常帮他阻止明晚柳梦梅掘坟，只要过了明晚，无人掘墓开棺，杜丽娘便永不能复生，他依然可逼杜丽娘为妾，并答应日后帮白无常寻宝。
柳梦梅深知掘坟非他一人能为，按杜丽娘的吩咐，请石道姑帮忙。石道姑不信，柳梦梅依计而行，让杜丽娘显灵，使石道姑不得不信。但开棺见尸按宋朝律法是杀头之罪，石道姑一副热肠善心决定冒死救人，并叫来侄儿癞头鼋相助。
杨淦率人将南安城内像样的大宅院都探得差不多了，却依然没有唐朝遗宝的消息，只剩杜宝的太守府没有查验。李全听后，认为杜宝的太守府是南安最大的宅院，遗宝有可能藏于此处，想到自己曾在太守府做过家丁，环境熟悉，便亲自带人前往查探。
当晚，李全率人手持锄镐和兵器，准备越墙潜入太守府后花园。前来阻止柳梦梅掘坟的黑白无常见李全等人手持挖掘工具，以为他们是来掘坟开棺营救杜丽娘的，于是阻拦他们进入后花园，不分清红皂白便与他们打将起来。
黑白无常与李全等人在后花园围墙外激战时，花园内梅树下，柳梦梅、石道姑和癞头鼋正破土挖坟，开棺后，终于见到了端庄而卧、异香扑鼻、幽姿如故的杜丽娘。柳梦梅抱起杜丽娘到牡丹亭避风，石道姑再给她服下温酒调制的还魂散，她渐复知觉，与柳梦梅相拥，泪洒肩头。