後漢隱帝乾佑元年，漢隱帝荒淫無度、不理朝政，百姓苦不堪言，護聖都指揮使趙弘殷之長子趙匡胤，因父親阻街死諫不果反遭痛打，怒而一把火燒了隱帝的觀花樓，自此離家謀出路。
南唐李璟之六子李從嘉，因不滿長兄好戰，帶隨侍裴厚德悄然離家。趙匡胤與李從嘉相遇歸德府，兩人一武一文，為百姓爭得ㄧ夕溫飽，正當兩人互賞彼此才幹相談甚歡之時，禍已追至，終使兩人分道揚鑣。
南唐前宰相周宗之長女周娥皇，為尋找散佚的「霓裳羽衣曲」，偕ㄚ環來到滁州。滁州湖上酒樓人聲鼎沸，酒樓有位叫窅娘的舞孃正翩翩起舞。趙匡胤於酒樓內賞舞品酒，酒客卻為爭奪與窅娘共舞共飲吵鬧，此時ㄧ柔美聲音響起：「放手！」，趙匡胤抬眼望去。娥皇一手一酒瓶，仰頭一飲而盡，趙匡胤稱豪氣，酒客為難娥皇，趙匡胤出手相救。
趙匡胤滿腹韜略、豪情萬丈，博得娥皇欣賞傾心，幾日相處，娥皇以一方繡帕定情，並約共賞花燈。李從嘉與趙匡胤別後，被長兄李弘冀遣人護送回金陵，李從嘉之生母南唐鍾后為其尋找佳麗婚配，娥皇名列其中。周宗尋到滁州帶走娥皇，倉促之間，娥皇留下一封短信，約定趙匡胤金陵再會…