方嘉树长期秘密潜伏在76号，就像一把锋利的匕首潜入敌人的心脏，组织对他寄予厚望。胡建华提前详细了解了76号的特工情况，她提醒方嘉树要小心林之江和马思琪，方嘉树牢记在心。他希望赵全章在离开之前能和乐言见一面，但胡建华不同意，担心这会给方嘉树的工作带来麻烦，只能无奈地作罢。
赵全章遵命转移唐星如，然后去苏区。他和陶玉玲再次面临分别，不知道何时能再见面。陶玉玲心痛地流下了眼泪，赵全章也心情沉重，两人倾诉心声，无尽的心事和话语交织在一起。
叶兴城将红帐夜总会的客人全部锁在一个仓库里，打算逐一核查他们的身份。以寻找爆炸案凶手的名义，要求每个人交三十块大洋作为押金，客人们强烈抗议。胡建华走进门，看到陶玉玲还在流泪，赵全章在一旁安慰她。胡建华提醒陶玉玲，在今后的干红工作中要避免感情用事，否则会带来麻烦。陶玉玲不服气，认为这是人之常情。胡建华耐心地劝解，他们现在处在刀尖上舔血，稍有不慎就会让家人和孩子陷入危险。胡建华丈夫为了掩护儿童团不幸被敌人伤害，一对儿女则被叛徒出卖惨遭日本人残酷杀害。陶玉玲深受触动，连连向胡建华道歉。胡建华再次嘱咐她要慎重行事，陶玉玲一一铭记在心。
赵全章在离开之前托付方嘉树照顾陶玉玲和乐言。叶兴城持冲锋枪威胁那些被抓的客人，有人带头抗议，叶兴城以杀一儆百的方式，将那个人当场击毙，其他人吓得蹲在地上颤抖。
李力行和郑南雁来到仓库，却没有找到傅北鸿。李力行逼迫叶兴城透露钱运生办公室密室里的人的去向，叶兴城声称他们都已经被炸死。李力行派特工马三和车夫谢山紧密监视唐星如的一举一动，赵全章和马清泉开车将唐星如带走，马三被击伤。唐星如拼命反抗，赵全章不得不承认他们是与李正勋有关的朋友，但唐星如根本不相信，赵全章只有说出李正勋和唐星如专用的暗号，唐星如才稍作放松。郑南雁答应将她送到苏区，赵全章明确告诉她郑南雁就是李力行安插在学校的特务，唐星如这才意识到真相。李力行在叶兴城那里碰了一鼻子灰，只好带着郑南雁离开。他推测叶兴城没有抓到傅北鸿，否则早就去日本人那里领功领奖了。他和郑南雁只能四处搜索线索。
谢山向郑南雁汇报了唐星如的情况，郑南雁顿时傻眼，他意识到李力行把唐星如和傅北鸿看作保命的筹码，现在两人都不见了。
涩谷找到李力行发泄对他的不满，要求他尽快调查红帐夜总会爆炸案。李力行突然想起叶兴城最近的异常行为，怀疑他是真凶。朱玉以照顾母亲为借口向陶玉玲辞去工作，陶玉玲欣然同意。叶兴城买了许多金银首饰来取悦苏雅露，亲自帮她试戴，朱玉在旁冷眼旁观。叶兴城觉得她多余，强行将她赶出去。叶兴城急于向苏雅露证明自己的价值，他履行承诺，炸毁了红帐夜总会，不仅赚了一笔钱，还彻底激怒了李力行。苏雅露透露李力行打算利用傅北鸿来谋取私利，但叶兴城对此不屑一顾，他只想得到苏雅露的芳心。
郑南雁派人四处寻找唐星如，但没有找到任何线索。他不敢面对李力行，于是请求郑飞熊帮忙寻找。郑飞熊断然拒绝，叶兴城在门外偷听到郑南雁和郑飞熊的对话，亲自去学校附近进行调查，怀疑唐星如被共产党转移走了。
李力行费尽口舌才将涩谷劝走。他得知日军大本营的黑田大佐即将来上海视察工作，李力行嘱咐郑南雁务必看好唐星如这张最后的底牌。郑南雁只好承认唐星如不见了，李力行气得勃然大怒，对郑南雁进行了激烈的责骂。郑南雁为自己辩解，两人吵得不可开交。李力行示警开枪，吓得郑南雁魂不附体，被关在办公室反思。
赵全章亲眼目睹唐星如离开的船只，然后回去向胡建华复命。胡建华已经安排好船只，让赵全章尽快启程转移。叶兴城开车离开学校，在街上看见赵全章，立刻下车抓住他，赵全章奋力反抗，被叶兴城和贾玉章制住，他打算开枪自杀，但叶兴城打掉了他手里的枪，将他抓捕。
叶兴城离开后，苏雅露独自一人在包间默默喝酒，方嘉树来安慰她。
