顾盼确认了郭俊超就是金先生后，她告知了夏恩这件事。虽然夏恩不愿相信，但事实摆在眼前，他不得不正视这件事的严重性。顾盼决定在青山军校外逮捕金先生，夏恩成为计划中的关键人物。夏恩来到他们第一次训练的地方，回忆着彼此的点点滴滴，表达了自己不希望与郭俊超成为对立关系。郭俊超回应他永远不会成为夏恩的敌人，这让夏恩感到奇怪。夏恩突然转移话题，提出要赶在杨树全之前去南京申诉，防止他将新版货币样本送出去。郭俊超思考片刻后答应陪着夏恩一同前往。
与此同时，杨树全在顾盼和罗星明的帮助下，识破了刘襄理是蜂巢安插的奸细，这充分显示了蜂巢势力的广泛。杨树全对顾盼非常满意，总想要让她和杨谦在一起，直言等事情结束后来家里吃顿饭。罗星明透过后视镜看向顾盼，眼神中透露着深情。
此时，夏恩假装要挟持杨树全，故意将郭俊超引出青山军校。然而，他们却遇到了汽车抛锚的杨树全。郭俊超建议直接将杨树全灭口，否则就算把证据交到南京，也未必能得到想要的结果，因为他在南京有人脉。夏恩在郭俊超的游说下，最终选择开枪击毙杨树全，并将事情的后续交给郭俊超处理。郭俊超趁着夏恩不备，将货币样本藏起来，同时他也不再隐瞒自己的身份。他告诉夏恩，何鑫之死是他给蒲丛传达的命令，只有通过这样的方式，才能引导夏恩一步步进入圈套，借助她的手来除掉杨树全。夏恩虽然已经做好心理准备，但当她回头看见郭俊超用枪指着自己的时候，仍然难以置信，内心感到非常悲伤。在夏恩质问他的时候，郭俊超毫不理会，继续说着他的计划。他计划将会杀掉夏恩，以掩饰自己的罪行，让大家认为夏恩才是蜂巢的奸细，而他则是拯救国家经济的英雄。此外，郭俊超还计划复制模板，然后将其送到蜂巢印刷基地，将价格提高三倍后投放市场。这样一来，国家的货币将贬值四分之一，他们可以用贬值后的钱购买军事物资至少两年。无论如何看，这都是一笔划算的交易。
就在郭俊超要扣动扳机的时候，顾盼和罗星明及时出现，让他瞬间意识到这是一个陷阱。顾盼和夏恩追捕郭俊超，但他仍然不服输。夏恩哭着询问他是否对自己有过真心，郭俊超还想要反击，然而她本能地开枪杀死了他。消息传到田桥洁那里，她催促蒲丛尽快完成计划。于是，蒲丛制定了一场以杨树全为目标的袭击计划。罗星明猜到蜂巢会倾巢出动，进攻会更加猛烈。顾盼和夏恩的任务是保护好杨树全，确保他顺利抵达南京。破译神谷浩二遗留书籍的密码后，杨树全发现书中记载了日军军资配备的详细情况，以及蜂巢帮助日军走私白银的方案。通过这个方案，日军获得了充足的资源，同时破坏了中国的新币改革。杨谦渐渐明白父亲为抗战所付出的努力，虽然高兴但也有些担忧。为了保障父亲的安全，他决定假冒杨树全来吸引敌人的火力。由于清楚杨树全不会同意，杨谦在水中下了安眠药，让他昏睡几个小时。等他醒来后，已经在去往南京的车上。
行动当天，田桥洁假扮乞丐站在列车旁，作为先锋。顾盼识破了她的伪装，并最终亲手将她击毙。曾经的姐妹情至此烟消云散。蒲丛带人追击杨谦，关键时刻，罗星明和顾盼赶来，成功救出了杨谦。夏恩带着青山军校的人匆匆赶来，亲手解决了蒲丛。
1937年秋，淞沪会战结束，日军全面占领上海。中共地下党组织在新的形势下接受了新的任务。蜂巢事件暂且告一段落，顾盼以秘密党员的身份重回青山军校，夏恩则继续潜伏在夏氏企业一线。至于罗星明，则继续北上，回到他熟悉的秘密战场。顾盼亲自送罗星明去车站，相信彼此很快就会再见。
罗星明抵达天津的时候，埋伏在码头的特工给金先生打了一个电话。
