罗星明和顾盼二人决定分开行动，罗星明负责保护冯徐奇，而顾盼则去寻找冯徐奇的妻女。然而，当顾盼来到酒店时，却发现酒店大厅已被敌人包围。罗星明、冯徐奇和李副官只能全力冲出重围，可惜李副官在保护冯徐奇时中弹身亡，连罗星明也中了两枪。与此同时，顾盼与夏恩再次相遇，夏恩表示她是受黄素梅之命带走冯徐奇，以防他出现在军事会议上。顾盼马上明白国民政府想通过冯徐奇来左右政治局势，于是他们合力将苏眉母女带离楼层。在一片混乱之后，罗星明负伤驾车带着冯徐奇逃离现场。田桥洁意欲追击，却与黄素梅等人不期而遇，双方发生枪战。
冯徐奇担心妻女的安危，同时也对罗星明的救命之恩感激不已，他认为只要这场战斗结束，他们就是生死之交。然而，罗星明的伤势过重，昏倒在方向盘前，苏眉驾着车想带冯徐奇离开，但冯徐奇非要带上罗星明。考虑到当前情况危急，苏眉劝说冯徐奇不要考虑太多，只要巡捕房的人到了，罗星明就不会有事，于是冯徐奇不得不坐车先行离开。与此同时，夏恩带着昏迷的顾盼离开了酒店。不久后，共产党将黑匣子的解密人员名单透露给了国民党，引起了国民党的高度重视，叛变者也被一网打尽，至此，真假黑匣子事件告一段落。这个消息震惊全国，国民党高层召开会议，勒令各部门严格自查，务必找出漏网之鱼。金先生愤怒蜂巢组织从一个不可多得的成就变成了一个笑柄，他认为这都是蒲丛工作不力的结果。而蒲丛则认为是他对顾盼和罗星明过于信任所导致的。
冯徐奇安全回到了冯公馆，听说酒店现场没有发现顾盼和罗星明的尸体，他相信他们一定还活着。顾盼在苏醒后向老鬼询问罗星明的下落，可是到现在为止罗星明还没有任何音讯。老鬼安慰顾盼说不用太担心，并分析了三种可能性，可能是罗星明被蜂巢的人抓走了，或者他自己离开了现场，由于某些原因无法回来，最好的情况是他被冯徐奇的人带走了。老鬼决定去冯公馆接替顾盼和罗星明保护冯徐奇，并告诉顾盼上海情报处已成立，首长对顾盼和罗星明给予了很高的赞赏。老鬼在冯徐奇家门附近观察了一会儿，没有发现罗星明的身影，于是去医院等地寻找，但依然毫无所获。
顾盼独自在家里思念着罗星明，回想着他们之间的点点滴滴，突然意识到自己对他产生了感情。老鬼带着烧饼和报纸回来，顾盼趁他去厨房的空档翻看报纸，希望能找到线索，结果发现了一则寻人启事，正是蒲丛发给她的暗号。于是，顾盼瞒着老鬼前去见蒲丛，蒲丛对她的亲自过来感到意外，没有想到她会这么勇敢。顾盼想要亲自为谭仲文报仇，举枪对准了蒲丛，却没想到蒲丛早有准备，周围埋伏着狙击手。蒲丛还拿出了罗星明的手表，表示他还活着，并提出了条件：如果顾盼想救罗星明，就必须听从他的命令，将冯徐奇带来，并给她一张罗星明昏迷的照片。田桥洁愤怒地质问蒲丛为什么要放走顾盼，蒲丛表示现在顾盼只是个咬着钩的鱼，他能放还能收。
金先生前来探望罗星明，对他有些许惋惜，毕竟他是个不可多得的人才。由于老鬼没有找到有关罗星明的消息，顾盼不愿再坐以待毙，决定要假装配合田桥洁，将冯徐奇带离冯公馆，然后由夏恩在外面接应，一旦出来就拿下田桥洁并与蒲丛进行谈判。尽管老鬼不愿与国民党特务组织合作，但情况紧急，他还是要以罗星明的安危为重。顾盼主动给黄素梅打电话，试图以冯徐奇和自己作为筹码来达成合作。与此同时，在另一边，罗星明穿上蒲丛准备的衣服，坐在轮椅上被人推去与金先生共进晚餐，心中早已觉察到今天还有行动，但表面上依旧沉着冷静地交谈。
为了向罗星明交代共产党在上海的据点，田桥洁接到了一项任务：假扮成顾盼，在受刑过程中演出一场戏码。然而，罗星明早已看破了这个计划，并主动设法误导田桥洁等人，将他们引开。蜂巢组织希望一举剿灭地下党，所以派出了大量人手，而罗星明则在对方最放松警惕的时刻逃脱了。
顾盼整装待发，来见苏眉，想要了解她执行的任务内容。实际上，苏眉是青山组织派去监视冯徐奇的卧底身份，也是他们培养出的最优秀特工之一。五年前，冯徐奇发表亲共言论引起了国民党的注意，苏眉的主要任务是调查和掌握他的赤化证据。苏眉对顾盼的聪慧赞赏有加，但她不愿与顾盼有过多接触。顾盼邀请苏眉合作，表示此次行动已经得到黄素梅的批准，并让苏眉确认任务代码。随后，苏眉半信半疑地拨通青山军校的电话。然而，老鬼偷偷打晕了接电话的人，并谎称任务已下达，以消除苏眉的疑虑。
蒲丛知道田桥洁和顾盼之间的恩怨，警告她现在必须冷静思考，以大局为重。在关键时刻，她必须配合顾盼将冯徐奇带出来。夏恩听说田桥洁参与行动后感到有些担忧，叮嘱顾盼要小心，防止对方对她阴谋不轨。那天晚上，顾盼与田桥洁、何鑫会面，在苏眉的帮助下，三人成功闯入了冯公馆。顾盼想劝说冯徐奇先跟他们离开，但田桥洁却伤了冯徐奇的手，导致他发起了更激烈的反击。顾盼和田桥洁等人的身份被完全暴露，只能暂时撤离。不幸的是，田桥洁和何鑫却抛弃了顾盼，导致她被捕。夏恩在外面策应，察觉到顾盼遇险，准备营救她。然而，他却发现党务调查科的程挺出现，声称顾盼是党和国家的叛徒，应该交给他们处理。顾盼看到苏眉站在冯徐奇身边，立刻明白她出卖了自己。苏眉一言不发，眼睁睁地看着顾盼被党务调查处的人带走。收到消息的黄素梅非常震惊，听到程挺的名字后恍然大悟，毕竟他与青山军校一直不对付。
而罗星明逃出来后，第一时间去找老鬼，向他解释情况。老鬼表示蒲丛实在太阴险了，他不仅利用顾盼欺骗罗星明，还利用罗星明威胁顾盼，让她与田桥洁一起绑架冯徐奇。这样一来，顾盼就失去了自主权，结果被关押在审讯室里受到酷刑的折磨。罗星明非常自责和后悔，如果他早些逃出来，就不会让顾盼受苦。程挺亲自来审讯顾盼，含沙射影地暗示她只有依靠他才能救出罗星明，但前提是她必须帮助他清除青山军校中黄素梅的势力。虽然顾盼已经被捕，但至少确认她还活着，而且党务调查处的几个地方都在共产党的监控范围内。上级已经下令将营救顾盼作为工作的首要任务，一旦确定顾盼被关押的准确地点，将立刻展开营救行动。尽管老鬼已经派同志监视冯公馆，但蒲丛却暗中将真正的冯徐奇换掉，用冯徐奇的弟弟冯兆奇代替。金先生对蒲丛的策略赞叹不已，但蒲丛担心田桥洁以后会更难驾驭。不过，田桥洁的家人还在金先生的手上，所以即使有背叛的念头也不敢妄动。老鬼得知了顾盼被关押的地方，由于那里是用华花岗岩建造的，防守非常严密，难以攻破。罗星明猜测顾盼可能会被送往南京，目前还没有任何动静，说明程挺本人可能有私心。与此同时，顾盼向程挺透露了身边有青山的奸细。起初程挺不相信，直到监狱长要暗杀顾盼，他才终于相信了顾盼所说的。于是，程挺选择相信顾盼，并与她达成了合作，并将她放了出去。顾盼在回去的路上偶遇了罗星明，两人喜悦和激动之情难以自持，庆幸彼此都安然无恙。
顾盼和罗星明历经生死，再度相逢后，彼此心中的情感默默无言地交汇。老鬼对于两人能够平安归来感到欣喜，同时他也为罗星明找到了新的住所，顾盼和罗星明都感到有些舍不得。
蒲丛利用苏眉母女的性命威胁冯徐奇，强迫他当众表示支持国民党政策，并将矛头指向共产党，与他之前的政治立场完全相反。这使得上级立刻要求海马组合查明原因。原本冯徐奇偏向共产党，国民党不敢轻举妄动，还要尽力保护他的安全，但是现在他的处境危险至极。若出现任何意外，外界都会认为是共产党所为。在经过顾盼和罗星明的详细分析后，他们决定利用苏眉接近冯徐奇。苏眉认为现在的冯徐奇很可能是胞弟冯兆奇，因为冯徐奇即将返回东北，他的政治言论将会对数万军队产生影响，这是一件棘手的事情。
郭俊超去找夏恩，并告诉她黄素梅下达了新命令。夏恩猜测是要刺杀冯徐奇，她早已看穿党国为了自身利益不择手段、卑鄙行事的本质。然而，夏恩知道作为青山特工，她没有选择的余地。郭俊超对夏恩的变化感到惊讶，而夏恩希望黄素梅在今晚之后能够给她所要的答案。
目前，老鬼确认了关押冯徐奇的地方，他能够召集的人手大约只有十人左右。罗星明表示他会找办法解决这个问题。之前，在顾盼的帮助下，万九成功摆脱了蒲丛的控制，并在街头开设了混沌摊。然而，他却遭到了恶霸的欺负。幸好罗星明及时出现，帮助他解围。罗星明直截了当地说明了他的来意，希望得到万九的帮助，营救一个关系中日战局的将军。万九询问是否是顾盼让罗星明来找他，罗星明解释道如果顾盼知道他找到万九，肯定会竭力阻挠。正因为如此，万九欣然答应会帮助罗星明，无论需要他做什么，只要开口就行。
行动的当天，万九带着一帮兄弟，携带着一箱武器前来协助顾盼和罗星明。顾盼负责躲在高处，伏击蒲丛等人，而罗星明和万九则闯入蜂巢据点，顺利地找到了关押冯徐奇的地方。经过一番激烈的战斗，众人成功救出了真正的冯徐奇，并将他带回冯公馆。金先生原本打算利用冯徐奇来控制东北军，但这个计划彻底失败，令他非常愤怒。他要求蒲丛和田桥洁必须承担惩罚。
黄素梅对夏恩的行动失败感到生气，夏恩谎称是苏眉背叛导致的。她威胁说，如果他们不离开，就会给他们留下把柄。冯徐奇决定带着妻女回到东北，他发誓要夺回东北的控制权，将其从日本侵略者手中夺回。在顾盼和罗星明多次的救助下，冯徐奇对他们既欣赏又感激。临走之前，他将自己的军大衣交给了他们，表示这是他们最需要的东西。
冯徐奇离开后，顾盼和罗星明的任务终于完成了。他们请万九吃了一顿饭，并询问他接下来的打算。万九已经受够了这种刀尖上舔血的生活，他只想安定下来做个小商贩，享受平凡的生活。顾盼、罗星明和万九分别后，他们带着食物欢快地回到家中，而老鬼则准备带罗星明去新的住所。
顾盼意外地发现了冯徐奇的军大衣中藏着一张防线图纸，从中明白了他之前所说的重要东西的意思。罗星明来到新公寓，忍不住给顾盼打了个电话，表示明天会来给她做饭。顾盼听到这句话后笑容满面，内心感到一丝小小的喜悦。
蒲丛下令何鑫带人除掉万九，彻底消除潜在的威胁。大雪纷飞的夜晚，万九对于一对多的战斗毫不畏惧。何鑫威胁他只要说出顾盼的下落，就能保住自己的性命。然而，万九选择了保持沉默。在一场惨烈的战斗后，万九牺牲了，临死前他砍断了何鑫的手臂。
第二天清早，罗星明看到万九横尸街头，内心感到震惊和悲痛。他回到公寓后将这一切告诉了顾盼。
万九的离去令顾盼备受伤感，原本可以过上安稳的生活，却被卷入了危险局面中。她内心激动不已，希望能出去杀了蒲丛一家，但幸亏罗星明及时阻止了她，并强行将她带回住处。他告诉顾盼，为已经离世的人复仇并不难，难的是要对活着的人负责任。在罗星明的慰籍下，顾盼逐渐平静下来，二人开始筹划对付蜂巢的计划。
与此相反，蒲丛通过何鑫得知万九已经去世，他心中承认万九是个人才，只可惜没有为他所用，杀了他也是被迫而为之。夏恩护送着万九的尸体回来安葬，感叹他是一位英雄，但在这个时代里，牺牲成为了英雄们不可避免的命运，他们以性命换来了大家更美好的未来。夏恩目前有一些线索，打算去东北找一位与莫氏企业有关的商人，这位商人很可能是解开莫有信死因之谜的关键。
罗星明察觉到顾盼情绪低落，表示人们都会在成长的过程中逐渐找到答案。在交谈中，他透露了抗联手得到的布防图给他们带来了强大的伏击机会，还缴获了许多日本鬼子的物资。因为组织已经派出一名潜伏人员去汇丰银行，所以调查莫氏企业的资金往来相对简单。于是，罗星明和顾盼假扮夫妇去到银行，故意表现得抠门吝啬，让大堂经理有些不耐烦，并找来小何来接待他们。不过小何正是罗星明的线人，他答应暗地里帮忙进行调查。正是因为小何为顾盼和罗星明办理了开户手续，取得了可观的业绩，短短一个星期就升任为掌管金库的副主任，同时找到了一些莫氏企业给蜂巢组织提供资金的证据。
虽然表面上莫氏企业与蜂巢并无实质性的资金关联，但近几年却一直通过几家空壳公司向蜂巢提供经济支持。顾盼询问是否能确定具体的资金渠道，小何很遗憾地表示目前还无法查到。于是罗星明认为只能从莫氏企业着手，因为查看账务需要莫氏企业的人，所以他带着顾盼离开了汇丰银行。顾盼得知小何还不到二十岁，对他如此年轻就能搜集到这么多信息感到惊讶，而罗星明则表示他在十五岁就开始在银行工作，资历经验远超过大部分人。
回家的路上，罗星明特意为顾盼买了板栗。当他们走到家门口时，察觉到有人的存在，他们警惕地走了进去，结果发现来者竟然是夏恩。原来夏恩带着万九去东北确认情况，最终确定莫氏企业已经受到蜂巢的控制，莫有信的死肯定和蜂巢有关。郭俊超试图为夏恩隐瞒这些事情，但被黄素梅识破，命令他监视夏恩的一举一动，并每天向她汇报任何情况。为了进一步调查莫氏企业，顾盼和夏恩约定见面，但夏恩急于为父报仇，拿枪指着顾盼质问，引起了两人的分歧，这时隐藏在暗处的郭俊超撞见了他们。
夏恩回到青山，开始调查当年的惨案。郭俊超察觉到夏恩的举动，亲自去找她，明知她藏了很多事情，但仍然决定保护她。夏恩明白了郭俊超的心意，主动亲吻了他，并让他故意传达消息给黄素梅。果然，黄素梅有所图谋，同意夏恩返回莫氏企业。
多年来，夏恩一直怀疑梁森是当年灭门惨案的幕后黑手，她决定潜回莫家找到梁森，查清真相后重夺家业的控制权。顾盼深知此行危险，默默尾随其后，同时也想借此机会切断蜂巢的资金链。如今青山已经掌握莫氏企业与蜂巢组织联系的证据，夏恩主动请缨前去调查，黄素梅打电话给上级，向他透露这件事情。
夏恩熟稔地进入莫氏宅邸，顾盼看着周围守卫森严，提醒她切莫轻举妄动，然而夏恩不听劝告。夏恩在行动之前交代顾盼留在外面，若是里面发生任何变化，郭俊超都会带人赶来这里。随后夏恩假借送西装为由打晕守卫，顺利进入莫氏别墅，趁着守卫行动之前藏进梁森房间，点燃一根火柴向顾盼报告自己尚且平安。
梁森已经发现账目的问题，当他发现夏恩的出现，为此感到震惊不已。然而梁森坚称当年的事情是一场意外，出乎大家的意料，夏恩完全不相信，认为这就是一场阴谋，根本不听梁森的解释。正当夏恩要杀梁森报仇，手下小武及时出现，梁森则是把夏恩关在隔壁房间。顾盼企图引开众人救出夏恩，没想到莫氏企业的襄理万涤葵突然归来，而他才是蜂巢植入在莫氏庄园的奸细，故意挑拨夏恩对梁森的仇恨。此时顾盼逃到林子里，面临着守卫层层包围，幸好小武及时出现救走顾盼，直言是奉梁森之命。
顾盼怀疑梁森并非真正主谋，极有可能是被人栽赃陷害，她和小武匆匆返回莫氏庄园，看见夏恩朝梁森连开两枪，梁森受伤倒地，靠在走廊护栏旁边。顾盼极力劝说夏恩冷静下来，认为最可疑之人就是万涤葵，揭开他的真面目。万涤葵还想蛊惑夏恩杀了梁森，可是夏恩变得犹豫起来，令他焦躁不已，直接举起枪对准夏恩。这一举动令夏恩彻底相信他才是害死父亲的凶手，梁森拔枪就要击杀万涤葵，岂料手枪早就被他调换。关键时刻，梁森为保护夏恩冲向万涤葵，继而死在万涤葵的手里。顾盼见状带着夏恩离开，小武则是上前抢夺万涤葵的手枪，最终被万涤葵的手下抓住。
同一时间里，金先生和蒲丛站在天台看风景，金先生认为要想远眺，不一定非得自己辛苦，只要懂得站在他人的肩膀就好，对于蜂巢而言，莫氏企业就是这个肩膀。很快全上海都在传梁森的死讯，夏恩醒来发现自己在顾盼的房间里，顾盼则是找人打听小武的情况，并且派人把小武营救出来。因为莫氏企业是莫有信留给夏恩的念想，也是莫有信的信仰，所以夏恩还是决定想办法夺回莫氏企业。随后夏恩回到青山军校向黄素梅汇报情况，表示莫氏企业的确和蜂巢有关联，但是操纵一切的是万涤葵而不是梁森。顾盼跟罗星明透露近期日本环球实业商人广田要来上海，准备和莫氏企业达成合作，双方即将在百老汇大厦完成商业协议签订。罗星明怀疑酒会签约地址别有用心，因为他在百老汇大厦附近看见蒲丛，猜测两者之间必有关联。
在百老汇大厦举行的酒会上，莫氏企业与日本环球会社即将签署合约之际，夏恩突然现身并宣布自己的身份，还带来了小武作为证人。万涤葵恼羞成怒，下令将夏恩抓起来，然而这些人却是青山军校的成员，郭俊超一声令下，万涤葵被当场押走，夏恩则坚信这场事件不会影响到以后的生意。罗星明和顾盼在酒会结束后偷偷带走了广田，蒲丛目睹了这一幕。他们审讯了广田关于金先生的关系，并很快被老鬼他们带走。顾盼觉得夏恩的执念太过沉重，万涤葵的抓捕只能说明莫家存在着更多的奸细，所以夏恩一定会继续报仇，蒲丛也不会轻易放过她。当晚，田桥洁带人袭击了顾盼的住处，幸运的是顾盼及时逃走。夏恩重返莫氏企业，成为名正言顺的继承人，他决定拿出15%的股权作为感谢，希望大家能齐心协力将莫氏企业发展壮大。股东们建议继续与环球会社合作，但夏恩认为在国难当头的时刻，不应与日寇有任何往来，他下令从今天开始终止签约。金先生得知田桥洁的行动失败后非常愤怒，发誓要让她付出代价。顾盼寻找罗星明，并主动向他说明了自己被袭击的事情，原来她之前总有感觉有人在尾随自己。罗星明安慰顾盼让她好好休息，而顾盼提醒他要小心。小何趁着门卫熟睡时偷走了钥匙，进入档案室查看莫氏企业的账目。罗星明约定在街边馄饨摊与小何会面，二人交换了暗号和情报。随后罗星明向顾盼提到了环球会社与莫氏企业的利益往来，顾盼立刻意识到这是在洗黑钱，她与罗星明制定了详细的清除计划，决定帮助夏恩夺回夏氏企业，除此之外，她还有更大的计划，那就是金先生。自从万涤葵被抓后，蜂巢成员们都销声匿迹。顾盼利用黄素梅的帮助释放了万涤葵，计划通过他来清除蜂巢的隐藏势力。顾盼将从小何那里得到的情报暗中提供给青山军校，夏恩与黄素梅紧密合作，通过正规渠道扫荡了几条走私线路，削弱了蜂巢的经济来源。三方合作的顾盼、夏恩和黄素梅得到了好处，只有蒲丛默默地在观察整个过程。如今，夏恩迅速得到了老部下的支持，他查出了金先生的藏身之处，顾盼和罗星明根据情报找到了一家酒店，通过匿名邮寄包裹将情报转交给前台，从而确定了金先生的房间。金先生察觉到不对劲，绑架了前台服务员并上了天台，以人质的性命威胁顾盼和罗星明放下手枪。正当金先生准备离开的时候，顾盼和罗星明默契配合，成功将他杀死。蒲丛来到天台，但顾盼和罗星明早已离去，他对着金先生的尸体说了一句话，如果有一天夏恩必须死，那也只有自己能动手，其他人别想伤害夏恩一根毫毛。夏恩单独找到郭俊超，希望他说服黄素梅释放万涤葵，以便揭露蜂巢的残余。黄素梅同意放人，但命令郭俊超监视夏恩的一举一动，时刻记住自己是青山军校的人，对情报有利和不利的人都要善于利用和诱导。
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